Durante este año, los directores y altos ejecutivos (D&O) han operado en un entorno empresarial extremadamente complejo, y todo apunta a que 2025 podría traer aún mayor volatilidad. Los riesgos que enfrentan provienen de múltiples frentes, incluyendo el aumento de insolvencias, tensiones internacionales, impactos del cambio climático, avances tecnológicos, incertidumbre económica, transformaciones sociales y un marco regulatorio en constante cambio. Estas tendencias se analizan en el informe anual Directors and Officers Insurance Insights de Allianz Commercial, una división de Allianz Group enfocada en seguros corporativos para empresas medianas y grandes.
«El mercado de seguros D&O sigue siendo competitivo, pero los riesgos persisten», explicó Vanessa Maxwell, Directora Global de Suscripción de Allianz Commercial. «El incremento de insolvencias empresariales a nivel mundial es especialmente preocupante. Las empresas y sus líderes están cada vez más expuestos a demandas por parte de prestamistas que buscan recuperar fondos o accionistas que alegan incumplimientos fiduciarios. Además, los entornos legales más estrictos y el creciente escrutinio regulatorio hacen que los D&O sean más vulnerables a sanciones, investigaciones y procesos legales«, añadió Maxwell.
Insolvencias: un riesgo en aumento para D&O
Según Allianz Trade, se espera que las insolvencias empresariales globales aumenten un 11% este año. Países responsables de más de la mitad del PIB global podrían experimentar incrementos significativos. Durante los primeros nueve meses de 2024, las grandes insolvencias crecieron un 26% respecto al mismo periodo del año anterior, con Europa Occidental liderando las estadísticas (195 casos), seguida de Asia-Pacífico y Norteamérica.
«El incremento de tasas de interés, la inflación y los desafíos macroeconómicos han puesto en jaque a numerosas empresas, especialmente en sectores como la construcción, el turismo, el consumo no esencial y el inmobiliario», comentó Dan Holloway, Responsable Global de Riesgos de Gestión en Allianz Commercial. Este panorama aumenta la probabilidad de reclamaciones relacionadas con D&O.
Tensiones internacionales y litigios estrictos
Los conflictos en Ucrania y Oriente Medio han añadido presión a un entorno global ya frágil. Según el análisis de Allianz Commercial, estas tensiones geopolíticas afectan directamente a las empresas, interrumpiendo cadenas de suministro, paralizando operaciones y exponiéndolas a riesgos legales y normativos.
«Los líderes empresariales deben actualizar continuamente sus conocimientos sobre normativas y geopolítica. Un monitoreo anual ya no es suficiente», afirmó Jarrod Schlesinger, Director Global de Líneas Financieras en Allianz Commercial. Esta dinámica está generando mayor demanda de seguros D&O que cubran los riesgos legales en múltiples jurisdicciones.
Riesgos emergentes: la inteligencia artificial y el litigio financiado
El auge de la inteligencia artificial (IA) ha traído oportunidades, pero también desafíos. Según Allianz Commercial, las demandas por «lavado de cara de la IA», una práctica que exagera capacidades tecnológicas, ya están en aumento en mercados como el estadounidense, y podrían expandirse globalmente.
Además, la financiación de litigios por terceros está ganando tracción en mercados clave como Reino Unido, Alemania, Países Bajos y Australia. Este fenómeno, que facilita el acceso a procesos legales, puede incrementar la complejidad de las demandas colectivas y elevar los costos asociados.
«Las estrategias agresivas de litigación financiadas por terceros suponen un desafío adicional para los D&O, quienes deben defenderse incluso en casos infundados», advirtió Schlesinger.
En este entorno desafiante, las empresas y sus líderes deben estar más preparados que nunca para mitigar riesgos y adaptarse rápidamente a las nuevas realidades del mercado.
