La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su Informe del Cuadro de Riesgos del Seguro correspondiente a julio de 2024, basado en los datos del primer trimestre de 2024 de Solvencia II. Este informe proporciona una evaluación trimestral de los principales riesgos y vulnerabilidades del sector asegurador de la Unión Europea a través de una serie de indicadores de riesgo.
Principales Observaciones:
- Riesgos Macro: Se mantienen en un nivel medio, con un crecimiento del PIB pronosticado positivo para las principales áreas geográficas y una ligera disminución de la inflación esperada.
- Riesgos de Crédito: Están también en un nivel medio, con una alta calidad crediticia general de las inversiones de las aseguradoras y un ligero aumento en los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para bonos corporativos financieros no asegurados y no financieros.
- Riesgos de Mercado: Permanecen en un nivel alto debido a la volatilidad del mercado y las persistentes vulnerabilidades del mercado inmobiliario en la Zona Euro. Los datos anuales más recientes muestran que el diferencial de los rendimientos de inversión sobre las tasas de interés garantizadas para las aseguradoras de vida se volvió positivo en 2023, impulsado por retornos positivos del mercado.
- Riesgos de Liquidez y Financiación: Se sitúan en un nivel medio con posiciones de liquidez generalmente estables en todo el sector asegurador. Las condiciones de financiación en el mercado de bonos catastróficos se han deteriorado ligeramente en el primer trimestre de 2024, con menores volúmenes emitidos a un diferencial más alto en comparación con el trimestre anterior.
- Riesgos de Solvencia y Rentabilidad: Se mantienen sin cambios en un nivel medio. Los ratios de solvencia disminuyeron ligeramente en el primer trimestre del año, aunque los últimos datos disponibles apuntan a una mejora en el ratio combinado de no vida y en el retorno de inversiones para las aseguradoras de vida.
- Percepciones del Mercado: Permanecen estables en un nivel medio. Los diferenciales de los CDS de las aseguradoras aumentaron en junio, pero también hubo una mejora en la perspectiva de calificación externa para algunos grupos aseguradores.
- Otros Riesgos: Todas las demás categorías de riesgo se encuentran en un nivel medio, con un empeoramiento en la perspectiva de riesgo para los próximos 12 meses en lo relacionado con riesgos ESG y riesgos de digitalización y cibernéticos, según la evaluación de los supervisores nacionales.
Este informe subraya la importancia de la monitorización continua y la adaptación de las estrategias de gestión de riesgos para enfrentar las fluctuaciones del mercado y las nuevas amenazas emergentes en el sector asegurador europeo.
